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想进入年薪百万的投行,首先你要弄清楚这些

2017-08-28 16:45:40来源:互联网热度:评论

1.BB:国外的知名投行业内称之为 Bulge Bracket,简称 BB,就是我们常说的九大投行,分别是:Goldman Sachs、Morgan Stanley、JP Morgan、BAML、UBS、Credit Suisse、Deutsche Bank、Barclays、Citi。

投行是什么

一,国内外投行科普

1.BB:国外的知名投行业内称之为 Bulge Bracket,简称 BB,就是我们常说的九大投行,分别是:Goldman Sachs、Morgan Stanley、JP Morgan、BAML、UBS、Credit Suisse、Deutsche Bank、Barclays、Citi。

2.非 BB:非 BB 的比较有名的主要有 HSBC( 汇丰银行)、BNP(法国巴黎银行)、Nomura(日本野村证券)。

3.Boutique:精品投行,是专注于某一比较细的领域,往往指的是专业做并购、上市、发债等细的领域。在国内比较有名的是:Rothschild(罗斯柴尔德)、LAZARD(拉扎德),国内就是所有的证券公司。

二,投行的业务范围

主要围绕证券市场,包括股、债等展开:

按业务范围:可以分为可以分为一级市场和二级市场,一级市场主要做证券的发行,二级市场证券发行流通后的相关业务;

按产品可分为:股票、债券、并购、研究四类,前台业务基本围绕这四个品种。

总体来说,投行在整个证券市场所有的业务都是承担一个中介的角色。

三,投行中的 IBD (Investment Banking Division)

不要将投行和投行中的投行部混淆哦!投行部 IBD 现在只是投行众多业务中的一部分,也算是传统业务吧,但很多时候都不是最赚钱的部分。包括:对公司进行交易给出建议,这些交易包括 Merge、Acquisition、Leveraged Buyout ;帮助公司集资,例如通过 IPOS 或者 Debt Issuance。这些未来的几周里面会详细叙述。

四,投行的其他业务

这些投行除了做传统的投行业务,还有很多其他业务,包括但不仅限于:

Sales &Trading:销售与交易不同种类的金融产品;

Research:为各机构甚至个人提供对于某金融产品的研究;

Asset Management:为机构管理投资;

Private Wealth Management:为身价以亿计算的富豪客户管理财富。

投行里面的分类五花八门,你总会听到 Front Office,Middle Office,Back Office,那么这些都是什么意思呢?

投行前台、中台和后台

一,Front Office(前台)

简单暴力地来说:Front Office 就是帮投行赚钱的部门。但我们还是学术一点,来看看 Front Office 的传统定义 :面对客户或者为客户创造产品,和客户进行交易的地方 ,和客户进行直接的沟通互动——个人或者企业客户。通俗一点说,Front Office 主要负责帮客户在资本市场募集资金以及在公司的并购与收购中给出合理的咨询意见。

每一家投行的 Front Office 组成都不太一样,但一般来说,包括:Investment Banking 以及 Markets。

Investment Banking:Mergers and Acquisition,各类集资(Fund Raising)等

Markets:Sales &Trading、Research 等

二,Middle Office(中台)

顾名思义,投行的 Middle Office 是承接 Front Office 和 Back Office 的桥梁。Middle Office 的工作为 Front Office 提供了大量支持。

每一家投行的 Middle Office 组成都不太一样,但一般来说,Middle Office 通常包括:Risk Management、Treasury Management、Internal Controls、Compliance、IT。但是,并不是投行所有的 Risk Management、Internal Controls 都是在 Middle Office。

其实现在 Middle Office 与 Back Office 的区别已经被淡化了许多,如果他们离交易平台或者前台人员太远,亦或者不和任何的交易员、M&A Banker、销售员打交道,他们也很有可能被归为Back Office 那一类。你可能会看到一个风险管理的专家坐在交易平台,那他/她就属于Middle Office。如果他离机构中心很远,那么就是 Back Office 的。

Middle Office虽然没有直接为投行带来利润,但在一个复杂的交易过程中,处于对风险的规避,Middle Office 通常会参与并组织交易,而且他们还要确保各个程序按部就班,交易可以顺利进行。

三,Back office(后台)

如果说 Front Office 是在前面打仗的士兵,那 Back Office 就是在营地负责士兵起居饮食的后勤队伍。美国人通常将 Back office 解释为:All the functions that are behind the scenes。 Back office 通常包括:Operations、Technology。他们管理 Human Resources、 Banker 的工资发放,还要做技术方面的工作,以确保中央系统的正常运作。除此之外,他们还要进行中央统筹,监管员工的对话,确保他们没有在自己的账号上进行违法交易。

虽然很多人认为投行里 Back office 的工作非常 Boring,看似可有可无,但是如果拥有一个最好最认真的后勤部门,即使 Hurricane 来到,也一点都不可怕 。2012年的飓风桑迪过后的纽约曼哈顿下城西岸,唯一还能亮灯的就是高盛总部。

其实,为了使得各个部门能更加齐心协力,不分彼此,现在越来越多投行开始有意淡化 Front,Middle 和 Back Office 之间的界线。例如,高盛已经把 Middle Office 和 Back Office 所有的部门重新命名为“联合部”。

四,其他业务

除了上述的前中后台之外,投行一般还有这些业务:

Investment Management:为客户管理资产以及投资,和Merchant Banking:为客户提供贷款等。


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